是否要去追逐热门股票和基金

2020-07-0411:52:17 发表评论 125 views

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc七月伊始,时隔近4个月,沪深两市成交额再次突破万亿!A股市场成交总额达10797.39亿元,投资者的热情又一次被激发了。在过去半年被市场冷落和低估的蓝筹公司,在这一周当中强烈反弹。

市场的增量资金到底哪里来的?

在此之前,还是情绪低迷、依赖宽松的货币政策刺激的市场,如今财富效应一显,A股门庭若市。说到底我们中国投资者还是有钱的,上海一个房地产市场的价值就远超A股所有股票26万亿的自由流通市值了。

投资者热衷追逐财富效应,而财富效应的表现是什么?是飚红的指数,是吸引眼球的热门股,还有在牛市的时候呼风唤雨的热门明星基金产品。在此追逐的过程中,大多数人哄炒短期行情,喜欢买热门的股票,或者是热门的基金,但是这样的投资模式,能积累财富吗?

许多人凭直觉认为买热门的股票才能赚钱,才能把收益累积起来,因为热门股票关注的人多,波动和涨幅也比较大。那结果如何呢,我们不做主观的判断,用客观的数据揭示。

那要怎么定义热门股呢?

大多数人选择的热门股,是按照成交量放大、换手率高来判断的。申万证券基于此在1999年最后一天编制了一个申万活跃指数(801862.SWI),该指数以每周换手率最高的前100家公司来做为下一周新的成分股。

如果投资者跟踪该指数买入每周交易最活跃的100只股票,那么从2000年的1000点基准开始,到指数生命结束的2017年1月20日10.11点,跌幅达到99%。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc除了可直观感受的申万活跃指数之外,我们选取了过去10年的中小创股票作为研究对象,买入短期换手率最高、收益率最高的股票。回测了5天、10天等不同周期下的高换手率选股策略,也回测了同等天数下不同百分比选股的策略。结果是,十年前投资的100元只剩下10几块钱。

显而易见,追逐买入热门股的策略是无法在长期将收益积累起来的。

同样,市场当中也不乏火爆的明星基金产品,在某一年份获得基金冠军,一发行就获得巨额资金申购。投资者参与基金产品的认购已经是较为理性的投资选择了,但是这样投资的结果又会如何呢?对此,我们也做了过去10年基金数据的回测。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc方案一:每一年都买过去一年收益最高的十只基金,做成一个组合。这样投资的平均年化收益率是3.7%;

方案二:按照同样的方法买市场上最热销的,销量规模最大的股票型和偏股型基金。过去10年期间,年化收益也只有3%。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc尽管购买基金的收益已经要远远好于投资者购买热门股的收益,但是这样的投资方法还不如在银行存款或者购买理财产品。这样的结果并不能使参与二级市场的投资者满意。

因此,无论是追逐热门股,还是购买热门基金,不仅无法获得财富积累,甚至还可能会出现财富毁灭的趋势。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc这些短视和忽视风险的投资行为,在千变万化的市场中会一直反复出现,而大多数人并没有意识到这一点。

在A股市场中,只有前1%的基金经理,在过去十年中做到了15%以上的年化收益。笔者相信我们很多读者在一些年度也能很轻易地获得远超15%以上的投资收益,但是要持续做到这一点却是极为困难和稀缺的。一时盈利者众,长期盈利者寡。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc我拉取了过去十年里收益前20%的产品,令人震惊的是,每年收益率都排在前50%分位的产品凤毛麟角(不超过10个,Choice统计),这些产品无疑是其中的佼佼者。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc而我们应该坚持的投资策略是:无论股票还是基金,都不应该追求一时的赚钱效应,长期能积累收益的产品才是我们应该寻找和需要的。

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