利用市盈率买入股票的方法

2020-08-1017:59:49 发表评论 386 views

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc市盈率在软件中有动态市盈率与净态市盈率两种,而根据动态市盈率的定义可知,动态市盈率等于股票现价和未来每股收益的预测值的比值,其分母数值并不确定,其中便存在很多变数,有很多种可能性,所以动态市盈率并没有太多参考意义。所以我们以研究静态市盈率为主。

什么是市盈率?

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc市盈率(price earnings ratio)又称本益比、股价收益比率或市价盈利比率,以市价盈利的比率简称为市盈率,我们经常能看到用PE ratio或PE来代表市盈率。 市盈率=当前股价 / 每股收益

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc例如,我们将100元存入银行,存款年利率为2.75%,那么1年后,我们将获得2.75元的利息收入。存入银行1年的回报率为2.75%,它的倒数为36.36 (1/2.75%),那么存入银行的市盈率为36.36倍。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc市盈率是回报率的倒数,所以市盈率越高,则回报率越低;市盈率越低,则回报率越高。但多少是高呢?多少是低呢?有没有一个正常的标准?

无风险投资最好的选择是购买长期国债,已知的长期国债的最高利率为4.17%,也可以理解为无风险投资的最高回报率为4.17%,任何高于4.17%的非长期国债投资都是有风险的。 如果某一项投资是风险投资,并且回报率还低于4.17%,那我们还不如直接买长期国债。

所以我们就可以根据长期国债的市盈率来划一条线。 根据4.17%的利率来计算长期国债的市盈率为23.98倍(100/4.17),可以理解为任何市盈率高于23.98倍的股票,都没有投资价值。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc请注意,这里说的是价值投资,把你想象成企业的老板,你追求的并不是股价的变动,而是公司经营的成果。市盈率为23.98倍,就是一个标杆。

如何利用市盈率进行交易?

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc如果我们买东西砍价,砍多少合适?通常都是拦腰一刀。如果某只股票每股收益为1元,股价为23.98元,市盈率为23.98倍,这是上限。

下限我们拦腰一刀,市盈率按照12倍计算,也就是我们想每股12元买入,等到它价格回归到正常市盈率时,我们就能赚一倍利润。

可是有时候,真实走势并不是这样的,虽然我们拦腰一刀,市盈率按照10倍计算,但为什么有时股价可能跌到8倍甚至6倍的市盈率?

此时我们还要忍受资金有40%以上被套可能的痛苦,如果资金被套到这种程度,那么说明这种方法一定有问题。 我们从头再想一遍,4.17%作为标杆对不对?

可能对,又好像出了点儿问题。我们要把自己当成银行家,那么银行的贷款利率一定高于借款利率,贷款利率是多少呢?

长期平均水平是6%~7%,那么我们就取中间值6.5%。 如果6.5%是标杆,是上限,此时正常的市盈率是15.38倍。如果用0.4美元买1美元的东西,那么砍价时就不是拦腰一刀给5折了,而是给了4折。15.38的4折是多少?6.15倍,恰好解决了我们之前的疑惑,股价是可以跌到6倍市盈率的。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc而我们要耐心等待的就是市盈率为6~7倍时。 可是问题又来了,有些公司的经营情况常年不好,但就在今年突然赚了很多钱,我们假设它的股价维持不变,它的市盈率会变得非常低,难道只因为它某年表现非常好,这家公司就会变成一匹黑马吗?

当然不是。 我们考查一个人的品行,不能只看他最近做的一件事,而要看他多年来所做的所有的事。所以,我们考查一家公司的市盈率是否够低、是否值得投资时,不能只看一年的数据,而要看长期的平均数据。

长期平均市盈率=当期股价/长期平均每股收益

根据格雷厄姆的方法,我们在计算长期平均市盈率时,最好计最近7~10年的平均每股收益。可是长期平均市盈率达到多少时才可以买入呢?

这是一个非常棘手的问题,如果太低了,我们更多的时间都在等待,可太高了又可能被长期套牢。 但我们要由初衷想一下,做股票交易的真正目的是什么?

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc就是随企业一同成长,就是价值投资,如果将格雷厄姆的作品用几个字来概括,就只有4个字——物有所值。

所以,既然正常市盈率是20~25倍,我们找一个下限,用一个笨方法,只要股价低于15倍市盈率价格即可买入,而高于15倍市盈率价格时,应静观不动。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc这种方法从理论上推导总会赚钱的,因为股价不可能总低于15倍长期平均市盈率价格,股价是波动的,它总有一天会高于15倍市盈率价格,可能更高,甚至达到40~50倍市盈价格,所以从长期来看,盈利是一件不可避免的事。

那么股价低于15倍长期平均市盈率价格时,我们应当买入多少呢?多久买入一次呢?

如果我是每个月买入一次,只在每个月最后一个交易日,临近收盘时,以最接近收盘价的价格买入,无论价格是涨是跌,每个月定期定额地买入。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc这种方法在格雷厄姆的《聪明的投资者》一书中称为美元成本法,经过他几十年的回测发现,这是一种无法被超越的、可长期稳定盈利的方法。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc为什么在格雷厄姆的书中,除了讲理念,就是在不断地讲每股收益的问题?

因为只有计算出真实的每股收益数据,才能计算出长期平均市盈率。

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