股票投资的风控纪律

2020-10-1611:57:48 发表评论 9 views

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc我的投资策略分为三个部分:商业模式、商业壁垒、风控纪律。股票作为高收益同时伴随高风险的投资品种,为了将风险降到最低同时取得可观的收益,风险控制是投资策略中最重要的环节。孟子说:“不以规矩,不成方圆”,投资尚且如此,只有建立完善的投资纪律原则,才能在市场中活的更久活的更舒服。

一、能力圈原则——建立自己真正懂的股票池(风险规避)

主业清晰,看得懂

择优排雷,宁缺毋滥

确定的10%VS模糊的100%

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc二、知行合一——无知是最大的风险,耐心持有,承受回撤(个股风险)

投研跟踪,加深认知

耐心持有,追求复利

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc三、买卖标准——安全边际、风险评估(风险识别)

买入、持有分开操作

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc个股基本面风险、高估系统性风险

潜在更好替换原则

四、组合配置——适度集中,聚焦好赛道、好商业模式(风险控制)

40%消费、30%医药、20%互联网、10%金融

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc细分行业或个股不超总资产30%

投资标的不超过10个,核心资产不少于总资产70%

能力圈原则:

投资中最大的风险是无知,如果对一家公司的了解不足以形成自己的投资逻辑,那靠运气赚来的钱最终还会亏回去。能力圈原则可以不断弱化自己的无知,强化自己的认知。只做属于自己能力圈范围的投资,让自己少犯错误。完全把一家公司彻底搞懂难度是非常大的,就算是公司的老板也很难把公司的经营发展想的特别明白。因此只要能够达到比90%购买这家企业股票的人更了解这家企业,那就恭喜你已经达到对这家公司的认知实力了。

网上免费送彩金mg游戏,澳门威利斯人608cc建立自己的能力圈不一定要广但一定要深,把投资当作最简单的事情来做,选择那些容易看懂想明白的行业或企业当作自己能力圈的对象,认知越深就越想研究从而认知就更加深刻,形成正反馈作用才能不断强化自己的认知水平。看不懂的就不碰,有瑕疵的就不要,中国的上市公司上千家以后也会上万家更不用说全球的上市公司数量了,所以不必过于留恋一个不完美的企业,也许正是这种瑕疵带来了毁灭性打击。

人性是贪婪的,我们总喜欢替自己求情或给自己幻想的空间,从而让我们对陌生的事情报更大的希望和预期,就好像我们总喜欢对一个陌生人人特别慷慨大方,而对我们自己的亲人却很吝啬和攀比。投资是反人性和理性的,正因为我们对已知的确定性不足为奇而对未知充满幻想,大部分人会选择模糊的而放弃确定的,因为他总幻想着模糊的东西带来的回报比确定性的更多,然而风险就来自于自己所幻想的100%。

知行合一:

没有人能够预测明天市场会怎样,我们能做的只是看好长期投资机会。选股时眼睛擦亮,宁可错过也不选有瑕疵的股票。买入之后就耐心持有,不达到卖出条件坚决不卖。对公司要持续跟踪,不断加深认知。

买卖标准:

虽然以持有十年甚至更久的心态买入股票,但天有不测风云,为避免黑天鹅,我对策略是买入和持有分开操作(我并不认为持有=买入)。在目标公司出现估值正常或低估时买入,在其他高估值时刻坚决不买。就算现金积累再多也要耐心等待机会的到来,一旦买入就要忽略市场波动耐心持有。

买入股票并不是机械式的持有,在出现以下情况我会坚决卖出(按重要程度分为四种情况):公司基本面出现问题。再好的公司也有天花板,投资逻辑也会改变,公司不再像买入时那么优秀;公司估值到达止盈线,止盈线的设置为估值近十年平均高点1.15的三次方倍,我的最低年化收益率为15%且最多容忍三年无收益。

公司估值到达预警线且市场伴随着不确定性系统风险。预警线为估值近十年平均高点,树木再好,一旦森林着火也会跟着遭殃,买入股票时就应该算出可承受的高估水平(宏观经济的判断主要是用在这一条);有潜在更好替换标的。调仓一般出现在已处于满仓状态,但优质股票出现极低买点或组合内个股之间估值出现极大反差,市场从来不缺机会,缺的只是耐心和理性。
注:组合内的股票分为周期股和成长股,成长股适合四大卖出原则,周期股只适合第一和第四条卖出原则且估值一旦到达预警线就卖出。

组合配置:

我买入的股票不是靠一两只去赚钱,而是一个组合。它是一套组合拳,有防守有进攻,让投资稳步前行。组合中有多个行业多只股票,在自己的能力圈内集中而分散。

虽然选股我是自下而上,先分析公司再看行业。但具有投资价值的股票都集中在巨大行业空间、优质赛道、竞争格局明确的龙头企业。根据自己的能力目前研究行业集中在消费、医药、互联网、金融领域,且按照4:3:2:1的投资原则进行组合配置。为降低风险和波动,某只个股或单一细分行业在组合中占比不能超过30%,总持股个数不超过10个,核心资产不少于总资产70%。投资是一辈子的事,要时刻保持谨慎、耐心、理性的态度慢慢变富。

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